Siirry suoraan sisältöön

Inflaatio nyt – Fed Nostaa korkoja jälleen

mitä osakkeita kannattaa ostaa nyt

Fed nostaa korkoja jälleen syyskuussa – Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikasta päättävä kokous alkoi tämän viikon tiistaina. Kokouksessa on määrä päättää uudet koronnostot, jotka FED on ilmoittanut jo aikaisemmin. Markkina odottaa tällä hetkellä FEDin nostavan korkoja 0,75%, joka on jälleen valtava harppaus korkotasossa.

Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskorko tällä hetkellä on 2,50%. Jos 21.09.2022 pidettävässä kokouksessa korkoa nostetaan ennalta arvioitu 0,75% yksikköä, on ohjauskorko jatkossa 3,25%. FEDin ohjauskorko on viimeksi ylittänyt 3% rajapyykin vuonna 2008.

Mitä ohjauskoron nostaminen tarkoittaa?

Maailmantilanne tällä hetkellä vaatii keskuspankeilta järeitä toimia, jotta maailmantalous saadaan pidettyä vakaana ja hinnannousu kurissa.

Kun keskuspankit kuten Yhdysvaltain Keskuspankki FED tai Euroopan Keskuspankki EKP nostavat korkoja, tarkoitetaan ohjauskorolla käytännössä sitä korkoa, jota esimerkiksi rahoituslaitokset (Pankit) maksavat asiakkailleen lainaamasta rahasta.

Jos ohjauskorko nousee, on pankkienkin pakko nostaa asiakkailtaan perimiä marginaalikorkoja sekä viitekorkoja joka taas näkyy kuluttajan kukkarossa heikentyneenä ostovoimana.

Keskuspankit nostavat korkoja tällä hillitäkseen inflaatiota rajoittamalla kuluttajien lainanottoa, eli kuluttamista. Tämä on tietysti kuluttajan kannalta varsin huono asia, sillä lainaraha kallistuu ja mikä pahinta, esimerkiksi asuntolainat ja opintolainat ovat sidottu pankin viitekorkoon, joka elää markkinan mukaan. Tällä hetkellä Suomessa suosituimmaksi viitekoroksi kuvailtu Euribor 12kk huiteleekin jo hieman yli 2,3% lukemissa.

Keskuspankkien ohjauskoron nostamisella on siis suora vaikutus kuluttajien ostovoimaan kuluttajalainojen korkojen noustessa. Korkojen nostolla on myös negatiivinen vaikutus yritysten kannattavuuteen lainakulujen kohotessa ja lainansaannin vaikeutuessa.

Myös kuluttajapankit ovat ottaneet tiukemman kannan lainan myöntämiseen, ja esimerkiksi autolainojen myöntämisen ehdot sekä finanssivalvonnan suosittelemat ehdot lainanmyöntäjille ovat tiukentuneet huomattavasti.

fed nostaa korkoja

Säästä rahaa lainakustannuksissa!

Kilpailuta lainasi Rahalaitoksella – Saatat säästää selvää rahaa lainakustannuksissa! Rahalaitos.fi

Hakemuksen tekeminen ei maksa mitään eikä sido sinua mihinkään – Jos sinulla on luottokorttilainaa, joustoluottoja tai muita lainoja: Kilpailuta lainasi NYT. Voit myös kilpailuttaa yhdistelylainat, jos haluat pienentää nykyisten lainojesi kuukausierää.

Miten ohjauskoron nostaminen vaikuttaa minuun?

Tällä kertaa me Suomalaiset saamme olla verrattain huoleti, sillä tämänkertainen koronnosto koskee Yhdysvaltain markkinoita. FEDin koronnostoilla ei siis ole suoranaista vaikutusta Suomalaisten lainakorkoihin, mutta välillisiä vaikutuksia kyllä on:

Kun FED nostaa korkoja, markkina reagoi neutraalisti odotetun suuruiseen korotukseen, positiivisesti odotettua pienempään korkotukseen ja negatiivisesti odotettua suurempaan korotukseen.

Avainsana koko hommassa on ehdottomasti ”odotettua”. Markkina siis odottaa tietynlaista korotusta jo ennakkoon, ja tuo odotettu koronnosto on jo ennen kokousta huomioitu osakkeiden hinnassa. Jos odotuksiin tulee kuitenkin muutoksia, ja FED päättää esimerkiksi nostaa korko 0,75% sijaan kokonaisella prosenttiyksiköllä, reagoinee markkina voimakkaasti alaspäin.

Näinollen sijoittajan on syytä olla valppaana tilanteessa, ja pitää jäitä hatussa: Markkina reagoi odotuksiin, ja jos odotuksen ylitetään tai alitetaan, näemme varmasti turbulenssia kursseissa.

Tästä ei kuitenkaan kannata säikähtää ja panikoida, vaan lasketella kylmän rauhallisesti kurssikäyrän osoittamaan suuntaan ja pyrkiä tekemään ostoja nyt, kun hinnat ovat palaamassa kohtuulliselle tasolle.

Vastoin yleisiä oletuksia, nyt on siis loistava aika aloittaa sijoittaminen. Maailman viisaimman sijoittajan Warren Buffettin sanoin: ”The best time to buy is when streets run red with blood”. Verellä Buffett tietysti viittaa osakekurssien yleisesti miellettyyn punaiseen käyrään kurssien laskiessa.

Nyt siis kannattaa lukea artikkelimme sijoittamisen aloittamisesta ja jos et vielä ole aloittanut, tee se nyt. Voi olla, että elämme oman sukupolvemme viimeisiä hetkiä todella rikastua osakemarkkinoilla, sillä jos sijoittamista ei alota nyt, saattaa suurin hinnanlasku olla jo takana ja pian kurssit jälleen palaavat noususuhdanteeseen.

Tätä ei tietysti tule ottaa sijoitusneuvona, kehotan kuitenkin ehdottomasti paneutumaan asiaan lisää. Nyt jos koskaan todella on mielestäni oikea hetki aloittaa vaikka se 15 euron kuukausissäästäminen.

Milloin keskuspankkien koronnostot loppuvat?

Erittäin hyvä kysymys. Tähän kuitenkin onneksi on ihan julkisessa tiedossa oleva vastaus suoraan tiedonlähteestä: ”Koronnostoja on tulossa tämän lisäksi ainakin kaksi, mutta alle viisi, pääjohtaja Christine Lagarde arvioi tiedotustilaisuudessa Frankfurtissa.”

Euroopan markkinalla tämä tarkoittaa siis koronnostoja vielä ainakin EKP:n Lokakuisessa kokouksessa 27.10.2022 sekä vielä vuonna 2022 pidettävässä kokouksessa 15.12.2022.

Vuosi 2023 onkin sitten täysin auki. Talouselama.fi:n artikkelissa mainitaan, että Ekonomisti Schmieding odottaa EKP:n rauhoittavan koronnostoja: ”Odotamme, ettei korkoa nosteta vuonna 2023”, hän sanoo katsauksessaan.

Tilanne tietysti voi muuttua hyvinkin nopeasti, mutta jos pääjohtaja Lagarden sekä Ekonomisti Schmiedingin lausuntoja viittaa ristiin, voisi äkkiseltään ajatella että korkoja ei enää nostettaisi vuoden 2023 ensimmäisessä kokouksessa Tammikuussa.

Koska Lagarde sanoi koronnostoja tulevan ”Vähintään kaksi, mutta enintään viisi”, ja Ekonomisti Schmieding että ”korkoja ei enää nostettaisi 2023”, voimme päätellä että EKP uskoo korkojen noston todella loppuvan vuoteen 2022.

Näin siis ainakin teoriassa. Jos maailman meno ei muutu. Ja sehän voi hyvinkin muuttua.

Milloin EKP nostaa korkoja 2022?

Euroopan Keskuspankki EKP on julkaissut sivuillaan kokousaikataulun vuodelle 2022. EKP kokoustaa rahapolitiikkaan tehtävistä päätöksistä vuonna 2022 vielä 2 kertaa.

EKP kokoukset rahapolitiikan säätämisestä pidetään kalenterin mukaan seuraavina päivinä:

27.10.2022 – Rahapolitiikkaan liittyvä kokous Frankfurtissa, Saksassa

15.12.2022 – Rahapolitiikkaan liittyvä kokous Frankfurtissa, Saksassa

EKP on kuitenkin jo tänäkin vuonna pitänyt myös ylimääräisiä kokouksia, joten jos maailmantilanne tästä vielä kiihtyvästi huononee, lienee EKP:n kokouskalenterissa tilaa loppuvuodesta vielä ylimääräisille kokouksille.

fed nostaa korkoja
Inflation in newspapers

Mitä inflaatio on?

Lainaus aikaisemmasta artikkelistamme ”Inflaatio Suomessa – Mitä se oikeasti on?”:

Kun puhutaan inflaatiosta, ensin täytyy kuitenkin ymmärtää mitä se todella tarkoittaa.

”Markkinataloudessa tavaroiden ja palvelujen hinnat muuttuvat jatkuvasti. Osa hinnoista nousee, osa taas laskee. Inflaatiosta on kyse, kun tavaroiden ja palvelujen hinnat nousevat laaja-alaisesti (eivät siis vain yksittäisten tavaroiden tai palvelujen hinnat). Silloin yhdellä eurolla saa vähemmän kuin ennen, eli euron arvo laskee.”

EKP – Euroopan keskuspankki – Lähde

Yksiselitteisesti yllä lainattu kappale selittää inflaation perustasolla kattavasti. Monikaan ei kuitenkaan varsinaisesti osaa selittää, mitä inflaatio tarkoittaa ja miksi se vaikuttaa niin perustavanlaatuisesti Suomalaisten talouksien ostokykyyn.

Kuten aikaisemmin mainittiin, inflaatiolla on kahdenlaista vaikutusta kuluttajien ostovoimaan: Välillistä ja välitöntä.

Välittömällä vaikutuksella tarkoitetaan sitä ruokakaupan kassalla esitettävää summaa, joka ostoskorin sisällöstä kertyy. Tämänhetkisen tilanteen mukaan tuo ostoskori, ja kassan loppusumma, on n. 9% viime vuotta kalliimpi. Toki tässä kuvitteellisessa ostoskorissa on sisällä myös mm. polttoaineita, jota ei välttämättä ruokakaupasta saa, mutta ymmärtänette ajatuksen.

Välillisellä vaikutuksella tarkoitetaan inflaation vuoksi nostettavia korkoja sekä siitä seuraavia nousevia rahoituskustannuksia. Kun rahoituskustannukset nousevat, esimerkiksi asuntolainan lainanhoitokulut nousevat kohisten.

Tämä tarkoittaa tietysti myös sitä, että asuntolainasi kuukausierä nousee (tai laina-aika pitenee). Kun asuntolainan kuukausierä nousee, jää sinulle vähemmän rahaa kulutettavaksi muihin asioihin: Kotitaloutesi ostovoima heikkenee.

Miksi keskuspankki ei auta kotitalouksia?

Kysymystä kuulee kysyttävän usein. ”Miksi keskuspankki ei vain anna rahaa kuluttajille, jotta kaikilla olisi varaa elää?”

Kysymys on erittäin ajankohtainen ja luonteeltaan hyvä – Sen vastaus on kuitenkin valitettavan raadollinen. Keskuspankin tehtävä ei yksinkertaisesti ole auttaa kuluttajia, vaan pitää hintatasot tasaisina.

Jälleen tilanteessa, jossa vaaditaan rahapolitiikan kiristämistä näemme tämän valitettavan tosiasian: Keskuspankki vähät välittää kuluttajien pärjäämisestä, ja on valmis tekemään käytännössä mitä tahansa hintatasojen vakauden ylläpitämiseksi.

Keskuspankki onkin vuosikertomuksessaan maininnut, että on valmis käyttämään ”kaikkia käytössä olevia keinoja” inflaation, eli hintojen nousun hillitsemiseksi. Tämä on tietysti pitkällä tähtäimellä hyvä asia, sillä kukaan ei halua että hinnat nousevat vuodesta toiseen.

Minunkin on kuitenkin vaikea ymmärtää miksi keskuspankki syventäisi entisestään ihmisten ahdinkoa nostamalla korkoja aikana, jolloin hinnat ja elinkustannukset ovat muutenkin koholla?

Siihen on kuitenkin ihan järkevä ja looginen syy:

Jos keskuspankki alkaisi jakelemaan rahaa kun inflaatio on korkeimmillaan, se itse asiassa kiihdyttäisi inflaatiota entisestään. Kun keskuspankki myöntää uutta lainaa tai jakaa käteistä rahaa, on kaikki tuo raha uutta, järjestelmässä ennen olematonta rahaa.

Kun uutta rahaa luodaan, vanhan pääoman arvo laimenee. Näinollen aina, kun keskuspankki myöntää lainaa tai luo uutta rahaa, inflaatio kiihtyy. Jos keskuspankki alkaisi siis nyt jakamaan rahaa jotta kuluttajat pärjäisivät paremmin, kiihtyisi inflaatio entisestään ja lisäksi kuluttajien luottamus talouteen nousisi normaalia tilannetta korkeammalle.

Kuluttajien luottamuksen nouseminen normaalia korkeammalle aiheuttaisi myös markkinatilanteeseen nähden poikkeuksellisen suurta kuluttamista joka entisestään kiihdyttäisi inflaatiota. Taantumat ja kuluttajien luottamuksen ajoittainen murtuminen on siis markkinan kannalta välillä valitettavasti pakollinen paha.

Lue lisää inflaatiosta ja sen kiihtymisestä inflaatio-aiheisesta artikkelistamme!

Haluatko aloittaa sijoittamisen?

Nordnet on Pohjoismainen yritys, joka tarjoaa asiakkailleen alustan jossa voi käydä kauppaa mm. sijoitusinstrumenteilla, rahastoilla sekä osakkeilla. Nordnetistä löydät mm. kaikki Suomen osakemarkkinan osakkeet mutta palvelussa on laaja valikoima myös ulkomaisia osakkeita ja rahastoja. Nordnet tarjoaa myös kokeneemmille sijoittajille erilaisia vipuinstrumentteja sekä vivutuspalveluita.

Jos haluat aloittaa kuukausisäästämisen Nordnetilla, voit avata ilmaisen asiakkuuden painamalla linkkiä. Linkki vie sinut Nordnetin etusivulle, josta voit avat asiakkuuden painamalla sivuston yläkulmasta ”Tule asiakkaaksi”.

inflaatio elokuu
Nordnetin sivusto.

Olen ollut itsekin Nordnetin asiakas jo useamman vuoden, ja alusta on mielestäni paras Suomenkielinen palvelu, josta voit ostaa ja käydä kauppaa laajalla valikoimalla erilaisia instrumentteja. Nordnet tarjoaa myös todella hyvän puhelinsovelluksen jota itse käytän lähes päivittäin seuratakseni sijoitusteni kurssikehitystä nopeasti ja helposti. Nordnetin sovellus löytyy sekä Androidille että Applelle näiden omista sovelluskaupoista.

mistä aloittaa sijoittaminen
mistä aloittaa sijoittaminen
inflaatio elokuu

Sivustolta löydät helposti haluamasi sijoituskohteet ja voit hakea eri kohteita helposti haulla. Esim. hakusanalla ”indeksirahasto” löytyy useampi vaihtoehto josta valita.

Avaa maksuton asiakkuus nyt!

Muistathan aina, että sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta


Jos luit artikkelin tänne asti ja satut huomaamaan tämän, ensinnäkin kiitos paljon artikkelin lukemisesta. Arvostaisin kovasti jos kommentoisit julkaisuun tai jakaisit artikkelin somessa. Jakamisesta on valtava apu ja arvostan todella jokaista jakoa. Käy myös lukemassa muut artikkelimme!

Jaa artikkeli painamalla alta:

Somet:

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *